Очень интересна связка «надежда — страх». Первоначально, если позиция становится убыточной, трейдер надеется (обратите внимание — именно надеется), что рынок вернется. В разговоре со многими начинающими трейдерами, терпящими значительные, а иногда и фатальные убытки, первое, что почти каждый из них говорил, это было: «Я надеялся...» В дальнейшем, если ситуация не улучшалась, что обычно и происходит, надежда сменяется страхом. Страхом потерять счет (слить счет, как часто говорят брокеры) и оказаться выброшенным из бизнеса. И очень часто я видел, что сделки, совершенные под влиянием этого страха, закрывающие позиции с убытками, происходили в локально худших точках. Не стану приводить статистику, так как ее просто не существует, но такие сделки ловят многие известные максимумы и минимумы цен. При всем желании повторить или сделать их на заказ невозможно. Вот что делает с новичками от спекуляций страх, и как он разоряет их.

Неподготовленный человек практически в каждой финансовой сделке испытывает страх. Страх может быть продолжительным и не очень, сильным или слабым. Единственным случаем, когда страх не успевает проявиться, является покупка в самом низу (low) и продажа в самом верху (high), когда рынок не успевает напугать трейдера.

Перегрузка рыночной позиции (взятие на себя чрезмерных обязательств), как правило, усиливает чувство страха перед рынком. Одним из критериев безопасности вашей позиции является то, насколько спокойно вы спите с открытой позицией. Если ваш сон беспокойный, то наверняка объем открытой позиции завышен для вашего инвестиционного потенциала и было бы неплохо «разгрузиться» — закрыть часть открытых позиций. Строго говоря, любое беспокойство по поводу того, что может произойти на рынке (а вы всегда должны помнить о том, что на рынке может произойти все что угодно) и как изменится размер вашего инвестиционного портфеля или торгового счета, неизбежно сопровождается страхом.

Старайтесь работать таким образом, чтобы страх был минимальным: приводите соотношение собственных и заемных средств к такому уровню, при котором ваш страх не будет превалирующей эмоцией, а значит, не станет мешать принимать разумные инвестиционные решения. Это условие важно для любой маржинальной торговли, которая построена на максимизации кредитного рычага — использовании как можно больших сумм заемных при минимуме вложения собственного капитала и попытке максимизировать прибыль, даже в ущерб повышенному риску. Адреналин не должен быть целью инвестирования и спекуляции на рынке. Ведь вы все-таки работаете не за страх, а за деньги.

Многие трейдеры выбирают путь наименьшего страха. Обычно люди часто принимают решения, ориентируясь на путь наименьшего страха или наименьшей боли. Если человек испытал боль в определенной ситуации, то в следующий раз страх повторения этой боли приводит в действие защитные механизмы. И даже не отдавая себе отчет, человек идет по другому пути.