«Сердиться на рынок потому, что он неожиданно или даже вопреки всякой логике пошел не туда, куда ожидалось, это то же, что, подцепив пневмонию, обижаться на свои легкие» (Эдвин Лефевр)

Управление капиталом(Money Management)

Меню

Управление капиталом на рынке forex(Money Management)

«Секрет долголетия и процветания на рынке
во многом связан с методами управления
капиталом,встроенными в систему».
Эд Сейкота.

При торговле на forex у многих трейдеров возникает проблема с выбором лота. Многие новички не осознают важности правильного выбора суммы, которой они собираются торговать. Они выбирают лот наугад, что приводит, как минимум, к уменьшению прибыли, а как максимум, к сливу депозита. Чтобы не потерять депозит нужно выбрать для себя метод управления капиталом на рынке forex. В этой статье мы подробно опишем несколько таких методов.

Метод стандартного лота. Очень простой метод управления капиталом на рынке forex. Метод заключается в том, что размер рабочего лота выбирается один раз при выборе этого метода, а торговля ведется только этим лотом вплоть до достижения цели или перехода на другой метод управления капиталом. Для использования этого метода вам достаточно будет выбрать размер стандартного лота. При его выборе следует учитывать что:

· чрезмерное увеличение лота ведет к увеличению риска потери депозита;

· чрезмерное уменьшение ведет к замораживанию депозита.

Мы рекомендуем использовать лот, не превышающий 10% от максимально возможного. Так при депозите в $1000 и кредитном плече 1:100 максимальный лот будет равен $10000.

Метод фиксированной суммы, подвергаемой риску.

Метод фиксированной суммы, подвергаемой риску, заключается в определении размера лота, исходя из заданной суммы потерь за одну сделку. При использовании этого метода размер лота выбирается такой, чтобы при срабатывании стоп ордера потери составили заданную величину. Сначала определяем размер потерь в деньгах для любой сделки на длительный период торговли. Имея размер потерь как базовую характеристику, приступаем к оценке размера стоп ордера в пунктах. Рассчитав размер до стоп ордера в пунктах, мы рассчитываем, насколько большим должен быть рабочий лот именно по этой сделке. Размер лота должен быть настолько большим, чтобы произведение величины стоп ордера в пунктах на лот составило величину равную базовой характеристике размера потерь. Это позволит максимально увеличить получаемую прибыль, не выходя за рамки запланированных потерь. Здесь опять же нужно изначально рассчитать максимальный размер потерь при торговле. Мы рекомендуем использовать размер потерь не более 5% на сделку. Однако у этого метода есть один существенный недостаток: в нем не принимается во внимание изменение размера торгового счета в процессе торговли.

Метод фиксированного процента от капитала.

Пожалуй самый распространенный метод управления капиталом. Этот метод основан на

определении размера лота для каждой сделки как процентной доли от капитала (депозита). При использовании этого метода размер лота выбирается путем расчета заданного процента от текущего состояния торгового счета. То есть, сначала определяем размер процентной доли(как правило от 1 до 20%). Далее, рассчитываем размер лота для каждой сделки, исходя из размера торгового счета на этот момент.

Метод оптимального F.

Достаточно сложный метод управления капиталом. Метод основан на том, что для каждой конкретной сделки можно высчитать некое оптимальное F. Это значение высчитывается по этой формуле:

История параметра f начинается еще с книг Теория Игр и Экономического поведения Джона фон Неймана и Оскара Моргенстерна и Математической теории информации Клода Шеннона, послужившими основой для создания критерия сформулированного Дж. Л. Келли Мл. в статье Новая интерпретация скорости передачи информации. Критерий Келли гласил, что игроку следует стремиться максимизировать ожидаемую величину логарифма своего капитала, а не ожидаемую величину самого капитала. Эдвард О. Торп в книге Как победить дилера показал порядок применения критерия Келли на практике. А в 1986 году формулы Келли начал пропагандировать видный трейдер Ларри Вильямс. Формулы Келли, говоря кратко, удовлетворяют критерию Келли, то есть они дают ответ на вопрос, какую долю средств следует инвестировать в каждую игру, чтобы максимизировать ожидаемую величину логарифма капитала. Эту долю мы, вслед за Торпом обозначим буквой f. Первая формула такова:

где p — вероятность выигрыша в игре. Эта формула применяется в случае, когда проигрыш равняется выигрышу. Когда величины проигрыша и выигрыша неодинаковы, применяется следующая формула:

где :

p — вероятность выигрыша в игре;

b — отношение величины выигрыша по выигрышной сделке к величине проигрыша по проигрышной сделке.

Проблема в том, что данные формулы применимы только к распределению Бернулли, когда имеется лишь два возможных исхода.Поэтому Ральф Винс предложил формулу расчета f оптимального при наличии более двух возможных исходов. Первое что он сделал, это предложил понятие HPR или «доход за период владения»:

где:

f — доля капитала, используемая в торговле;

tradei — i-тая торговля;

biggest loss- максимальный убыток по одной сделке.

Далее, если у нас имеется T сделок, то мы можем перемножить HPR всех этих сделок и получить коэффициент прироста нашего исходного капитала. Этот коэффициент автор назвал TWR или относительным конечным капиталом:

Наконец, если извлечь корень степени Т из TWR, то получаем средний общий прирост за игру, который автор назвал среднее геометрическое HPR:

или

Как же из этих формул получить значение f? Ральф Винс утверждает, что поскольку значение f максимизирует значение TWR и G (среднее геометрическое HPR), то можно найти это значение путем одномерного перебора. То есть, оптимальное f — это такое f, при котором значение либо TWR либо G — максимально. Далее он приводит пример расчета оптимального f на примере игры в орлянку после двух сделок с результатом 1 доллар потерь в одной и 2 доллара выигрыш в другой. В качестве метода поиска оптимального f воспользуемся перебором значений f с шагом 0,01, начиная с 0,01 и заканчивая 1,0. То есть, взяв f равное 0,01, вычислим величины HPR.